„Na tym świecie nie ma większego pewnika niż śmierć i podatki”
– Benjamin Franklin.

        Podatki różnego rodzaju są przykrym faktem znanym od zarania dziejów. Są one paliwem, które pozwala cywilizacjom posuwać się do przodu. Poprzez wieki podatki były nakładane generalnie na wszystko, co tylko politykom się przyśniło: na przykład mieszkańcy XVIII- i XIX-wiecznej Anglii płacili podatek od liczby okien w domu. W związku z tym ludzie też od wieków starali się tych podatków unikać lub je minimalizować.

        Pomimo że w Kanadzie nie mamy podatków od okien, mamy za to wiele innych podatków, takich jak podatek od dochodów, podatek od nieruchomości, podatek od sprzedaży itd. Prawdopodobnie za sto lat niektóre z podatków, które dziś płacimy, wydadzą się dziwne naszym wnukom.

        Często można usłyszeć, że Stany Zjednoczone to dobre miejsce do życia, ale Kanada to dobre miejsce do umierania! Chociaż nie musimy w Kanadzie płacić tak zwanego podatku od majątku; są inne podatki i opłaty administracyjne, które są nałożone na nasze mienie.

        Umowa Pomiędzy Akcjonariuszami (Shareholders’ Agreement) – jak uniknąć potencjalnych konfliktów, kiedy jest więcej niż jeden akcjonariusz.

        Wiele biznesów rodzinnych ma kilku akcjonariuszy. Niektóre biznesy to spółki partnerskie, gdzie współwłaścicielami są osoby niespokrewnione ze sobą.

        Biznesy rodzinne w drugim i trzecim pokoleniu mogą być własnością braci, sióstr, czy też nawet kuzynów.

        Czasami te osoby są właścicielami biznesu, pomimo że tak naprawdę tylko jedna z nich jest aktywnie włączona w prowadzenie firmy. To z kolei często prowadzi do poważnych konfliktów: na przykład osoby, które nie są aktywnie zaangażowane w prowadzenie biznesu, mogą chcieć, żeby firma wypłacała wszystkie profity w formie dywidend każdego roku. Z kolei członek rodziny, który faktycznie prowadzi firmę, może preferować, żeby zyski pozostały wewnątrz korporacji, ponieważ tam będą lepiej wykorzystane, np. do redukcji pożyczki czy do zakupu sprzętu.

 W Kanadzie jest ponad 100.000 biznesów rodzinnych, które zatrudniają więcej niż połowę siły roboczej kraju. Biznesy te wytwarzają ponad 70 proc. produktu krajowego brutto i są główną siłą napędową gospodarki.

        Jeżeli są Państwo właścicielem, czy też menedżerem takiego biznesu, to na pewno zdają sobie Państwo sprawę z wyzwań, którym codziennie stawiacie czoła.

        Biznes rodzinny to w rzeczywistości prywatna firma. Mogą nią być dealerzy samochodów, agencje ubezpieczeniowe czy małe firmy, które zajmują się produkcją, jak i też biznesy oparte na rolnictwie.

        Niestety, wiele publikacji na temat biznesów rodzinnych wskazuje na to, że ponad dwie trzecie nie jest w stanie przetrwać zmiany wart, gdzie wodze są przekazywane drugiemu pokoleniu.

Zmiany przepisów na rynku pożyczek hipotecznych wprowadzone przez rząd federalny spowodowały, że klienci banków oraz innych instytucji finansowych uzyskali możliwość inwestowania na wyjątkowo lukratywnym rynku pożyczek deweloperskich.

Mizerne zwroty uzyskiwane z funduszy inwestycyjnych, czyli mutual funds, a także segregated funds, loteria inwestycji giełdowych oraz praktycznie zerowe oprocentowanie kont bankowych są głównym powodem, iż apetyt na ten stosunkowo nowy rodzaj inwestowania ciągle rośnie.

Inwestycja typu Syndicate Mortgage jest inwestycją, która wykorzystuje pożyczkę hipoteczną, czyli mortgage, jako źródło zarobku dla inwestora. Działa to w ten sposób, iż grupa inwestorów łączy swoje środki pieniężne, tworząc jeden duży instrument hipoteczny (mortgage), który finansuje w pewnej części, na spółkę z bankiem, wybrany projekt deweloperski. Inwestorzy indywidualni otrzymują zapłatę w postaci oprocentowania za użyczone środki finansowe, podobnie jak bank, który udziela pożyczki hipotecznej.

Zacznijmy od pytania: czym w dzisiejszym świecie jest ryzyko?

Prawdopodobnie odpowiedzi będzie tyle, ile osób zapytanych.

Z moich obserwacji wynika, że rośnie błędne rozumienie pojęcia ryzyka, zwłaszcza w świecie planowania asekuracji finansowej.

W latach poprzedzających globalny kryzys finansowy 2008–2009 przez ryzyko rozumiano większe zwroty z inwestowania na giełdzie. „Nie ryzykujesz, nie masz”. Kropka.

Od tego czasu minęło ponad 7 lat, a ryzyko przybrało nowe szaty.

Spójrzmy z bliska – w dzisiejszym artykule chciałbym skoncentrować się na kilku najbardziej znamiennych twarzach ryzyka i spojrzeć mu prosto w oczy w momencie, gdy zagląda do nas poprzez różnego rodzaju media.

        Twój cottage i podatki od zysków kapitałowych

        Być może powrócili państwo z cottage’u i macie świeże wspomnienia z minionych wakacji gdzieś nad jeziorem. Zatapiając się we wspomnieniach, warto pamiętać o tym, że możecie siedzieć państwo na tykającej bombie podatkowej!

        Tykająca bomba podatkowa – o co tu chodzi?

        W oczach kanadyjskiego urzędu podatkowego podatnik, umierając, wyzbywa się swojego majątku w dniu śmierci, a wartość tego majątku jest obliczana na podstawie wartości rynkowej z dnia śmierci.

        Cottage też tej regule podlega, a konsekwencje, które za tym idą, to potencjalne obciążenie podatkami dla rodziny i spadkobierców.

        Jeżeli wartość cottage’u znacznie wzrosła od czasu zakupu, a jest to bardzo typowe dla małych willi w Ontario, to ten wzrost kapitałowy będzie podlegał opodatkowaniu, a dokładnie jego połowa.  

        Każdego roku coraz więcej Kanadyjczyków zakłada działalność gospodarczą. Biznesy te to źródło nowych miejsc pracy i podstawa kanadyjskiej ekonomii. Nawet jeśli sami nie prowadzimy własnej działalności, to na pewno znamy kogoś, kto ma swoją firmę. Planowanie asekuracji finansowej dla właścicieli biznesów jest bardzo ważne, bo daje nam możliwość zarządzania ryzykiem i pozwala na swobodne prowadzenie firmy.

        Spójrzmy na typowych właścicieli biznesu i ich firmę; zbadajmy, co robią dobrze, a czego brakuje w ich planie asekuracji finansowej.

WŁAŚCICIELE.

        Michał i Teresa to para małżeńska, która ma dwójkę dzieci w wieku 6 i 8 lat.

        Michał prowadzi działalność gospodarczą jako konsultant ds. ochrony środowiska – specjalizuje się w redukcji zanieczyszczenia wody i jest osobą kluczową dla istnienia swojej firmy – „Źródlane Zasoby Ltd.”.  Obecnie jego firma zatrudnia trzy osoby: Michała, Teresę i konsultanta.

        Minimalne oprocentowanie kont bankowych oraz tzw. rachunków terminowych, nienadążające za wskaźnikiem inflacji, oznacza, że realny wzrost naszych oszczędności po opodatkowaniu zysku jest w praktyce ujemny. Pieniądze pozostawione na takim koncie znacząco tracą na wartości pomimo ich nominalnego wzrostu. Takie są realia inwestycji bankowych.

        Na szczęście inwestorzy indywidualni mają dostęp do produktu inwestycyjnego wypłacającego stałe oprocentowanie kilkakrotnie przewyższające obecny poziom inflacji, a więc umożliwiające trwały wzrost kapitału.         

         Aby to osiągnąć, konieczne jest jednak wyjście poza schemat inwestycji bankowych w poszukiwaniu nowej drogi. Coraz większą  popularność zdobywają inwestycje typu mortgage investment, będące  alternatywą dla mało wydajnych lokat bankowych oraz chwiejnych inwestycji giełdowych.

        Rezultaty ostatnich badań przeprowadzonych przez Broadbent Institute oraz opracowany na ich podstawie raport nie pozostawiają żadnych złudzeń. „Freedom 55” okazuje się być (o czym i tak wszyscy już wiedzieli) hasłem marketingowym niemającym żadnego powiązania z istniejącym stanem faktycznym. Nadzieje wielu z nas związane z przejściem na wcześniejszą emeryturę pozostają tylko i wyłącznie w sferze marzeń. Nieustannie zwiększa się liczba Kanadyjczyków, którzy przewidują, że będą musieli nadal pracować w momencie osiągnięcia tradycyjnego wieku emerytalnego, a więc 65 lat życia.

        Powodem będzie z reguły konieczność podreperowania własnej kondycji finansowej, czyli „dorobienie do emerytury”. Zaledwie 15-20% pracowników, przechodzących na emeryturę, ale nieposiadających emerytury zakładowej, ma wystarczające własne zasoby finansowe, aby wypełnić tę lukę. Kanadyjczycy mają pełną świadomość tego, iż wypracowana emerytura państwowa (CPP) oraz dodatki typu OAS (Old Age Security) i GIS (Guaranteed Income Supplement) będą niewystarczające na pokrycie bieżących potrzeb osób je pobierających. Dzieje się tak m.in. dlatego, iż imigranci osiedlający się w Kanadzie w wieku dorosłym, nie są w stanie wypracować maksymalnych stawek emerytalnych, ponieważ są zbyt krótko aktywni zawodowo oraz płacą niewystarczające składki emerytalne.        

        Minimalne oprocentowanie kont bankowych oraz tzw. rachunków terminowych nie nadążające za wskaźnikiem inflacji, oznacza, że realny wzrost naszych oszczędności, po opodatkowaniu zysku, jest w praktyce ujemny. Pieniądze pozostawione na takim koncie znacząco tracą na wartości pomimo ich nominalnego wzrostu. Tak niestety wyglądają realia „inwestycji” bankowych. Większości z nas nie stać na takie „gwarantowane” straty.  Na szczęście inwestorzy indywidualni mają dostęp do produktu inwestycyjnego wypłacającego stałe  oprocentowanie… uwaga… kilkakrotnie przewyższające obecny poziom inflacji, a więc umożliwiające trwały wzrost kapitału.  

        Aby to osiągnąć, konieczne jest jednak wyjście poza schemat inwestycji bankowych w poszukiwaniu nowej drogi. Coraz większą  popularność zdobywają inwestycje typu mortgage investment, będące  alternatywą dla mało wydajnych lokat bankowych oraz chwiejnych inwestycji giełdowych. Podstawowym źródłem dochodu dla banków i kas kredytowych jest pożyczanie pieniędzy na procent. W większości są to pożyczki z zabezpieczeniem w nieruchomości, czyli mortgages.  Idealny biznes. Okazuje się, że dzięki zmianom w przepisach bankowych, tego rodzaju inwestycje nie są już zarezerwowane tylko dla inwestorów instytucjonalnych oraz najbogatszych inwestorów prywatnych, tzw. accredited investors, ale są także dostępne dla całej reszty inwestorów indywidualnych już od kwoty 25-30 tys. $.